Паевой инверсионный фонд – специальная форма инвестирования общих средств. Фонд формируется из добровольных вложений различных инвесторов (компаний и частных лиц). ПИФом управляет управляющая компания.
Процесс функционирование фонда – доверительное управление. УК поэтапно решает организационные и функциональные вопросы:
- занимается процессом создания и формирования фонда;
- регистрирует перечень уставных правил;
- изводит инвестирование коллективных фондовых средства в покупку ценных бумаг с целью получения определенного процента прибыли.
В зависимости от возможности фонда производить погашение активов (паев) инвесторов различают открытые и закрытые ПИФы.
Открытый вид ПИФа
Главной особенностью открытого ПИФа является возможность пайщиков произвести покупку и продажу пая в удобное для них время (в течение всего рабочего дня). Это особенность обуславливает необходимость инвестирования средств фонда в высоколиквидные проекты (активы). ПИФы открытого типа наиболее удобны для инвесторов. Каждый пайщик может свободно узнать о состоянии своего актива в любой день (в течение рабочей недели), может инвестировать свои средства в покупку пая, а также продать уже имеющийся.
ОПИФ может расширять или уменьшать объемы инвестиционных вложений по мере необходимости, не проводя при этом организационных собраний пайщиков. Законодательством строго ограничены фондовые активы. Фонды открытого вида менее доходны по сравнению с другими видами ПИФов. Основным преимуществом такой формы организации является высокий процент ликвидности ценных бумаг и удобство процесса инвестирования коллективных средств.
Закрытый вид паевого инвестиционного фонда
Закрытая форма инвестиционного фонда создается под определенный проект или на определенный временной интервал. В течение действия временного ограничения паи (активы) инвесторов не выкупаются. В ЗПИФе пайщики не имеют возможности потребовать от УК прекращения действия доверительного управления, продавать и покупать свои паи до окончания установленного срока (согласно своду правил о доверительном управлении ЗПИФ).
При закрытой организационной форме ПИФа инвесторы имеют право на активное (индивидуальное) участие в процессе управления инвестиционным фондом. На собраниях всех пайщиков решаются вопросы, связанные с функциональным управлением инвестициями. Для того чтобы выпустить дополнительное число паев или получить возможность выкупить уже имеющиеся, необходимо решение общего собрания.
В доверительное фондовое управление инвесторы имеют право передавать не только денежные средства, но и свое имущество. ПИФ зарытого вида имеет строго фиксированное количество активов (паев). Инвестированные средства в ЗПИФ не требуют быстрого погашения паевых долей, поэтому управляющая компания может вложить активы фонда в низколиквидные проекты.